Коррекции в биткоине и Ethereum оказались менее глубокими, чем в предыдущем восходящем тренде, что позволяет допустить наличие определенного уровня поддержки инвесторов и приток капитала. К таким выводам пришли в Glassnode.
Глобальная неопределенность могла привлечь многих инвесторов из TradFi — с начала года основные криптовалюты оказались более эффективным средством сохранения капитала, чем ключевой драгоценный металл. Относительно золота биткоин вырос на 93%, Ethereum — на 23%.
Данные: Glassnode.
Относительную силу цифровых активов также можно наблюдать, оценивая глубину коррекций на примере Ethereum, указали специалисты. По их мнению, курс второй по капитализации криптовалюты установил циклический минимум в июне 2022 года после краха 3AC, Celsius и Terra.
С тех пор самая глубокая коррекция ETH/USD составила -44% (на фоне краха FTX). В настоящее время Ethereum торгуется на -26% ниже своего максимума 2023 года, что значительно выше показателей -60% или более крупных просадок, наблюдавшихся в предыдущих циклах.
Данные: Glassnode.
Показатель применительно к биткоину в 2023 году составил всего -20,1%. На бычьем рынке 2016–17 годов наблюдались регулярные коррекции, превышающие -25%, в то время как в 2019 году откат превысил 62%, напомнили эксперты.
Данные: Glassnode.
Аналитики предложили использовать соотношение BTC/ETH в качестве индикатора перехода между режимами высокой склонностью к риску и интереса к сохранению капитала.
Приведенный ниже график демонстрирует снижение метрики. Аналогичная ситуация наблюдалась в мае-июле 2022 года, когда соотношение достигло текущего уровня в 0,052.
Данные: Glassnode.
Аналитики сравнили MVRV в Ethereum c ее 180D—MA. Они продемонстрировали, что в настоящее время рынок находится в состоянии неопределенности, поскольку первый показатель еще не превысил второй.
Если бы это произошло, эксперты могли бы констатировать переход к первоначальной фазе восстановления — прибыльность инвесторов становится все более значимой и часто является сигналом растущего рынка. По их мнению, рынок Ethereum пока еще не оправился от «похмелья» 2022 года.
Данные: Glassnode.
Аналитики рассмотрели предложенный ранее индикатор сезона альткоинов, но дополнили его дополнительным фильтром. Согласно ему, режим «склонности к риску» возникает при условии роста общей капитализации альткоинов (совокупная рыночная стоимость криптовалют за исключением биткоина, Ethereum и стейблкоинов).
Проведенный анализ зафиксировал соответствие всем критериям с 20 октября — незадолго до скачка курса цифрового золота к $35 000.
Данные: Glassnode.
За этот период суточный рост капитализации криптовалют за исключением биткоина, Ethereum и стейблкоинов достиг 21,3%. В истории было только шесть дней, когда значение было еще выше.
«Это подчеркивает „эффект водопада” капитала инвесторов, поскольку растущее доминирование биткоина, как правило, приводит к резкому росту стоимости альткоинов по отношению к фиатным валютам», — пояснили специалисты.
Данные: Glassnode.
Аналитики напомнили о росте доминирования биткоина с минимума в конце 2022 года в 38% до 53%. Тенденцию можно выразить через рост капитализации цифрового золота и альткоинов — первая метрика выросла на 110%, вторая — на 37%.
«Криптоактивы за исключением стейблкоинов и биткоина превосходят фиатные валюты и инструменты TradFi вроде золота. В то же время цифровое золото с большим отрывом выступает лидером», — заключили специалисты.
Данные: Glassnode.
Ранее аналитики отметили интерес управляющих активами к Ethereum.
Напомним, глава отдела исследований Standard Chartered Джеффри Кендрик спрогнозировал рост цены второй по капитализации криптовалюты до $8000 концу 2026 года.