Биткоин-ETF GBTC в Grayscale продолжает терять свои позиции, нанося общий ущерб рынку биткоин-ETF. В четверг, 21 марта, GBTC зафиксировал еще один день крупного оттока средств на уровне 359 миллионов долларов. При этом общий отток средств из биткоин-фонда Grayscale на этой неделе вырос до $1,8 млрд. После сильного восстановления после заседания FOMC цена Биткоина снова вошла в консолидацию.
Отток GBTC создает ценовое давление
После успешного начала марта 2024 года отток биткоин-ETF на этой неделе ускорился! 21 марта очередной отток составил $95 млн, согласно данным инвесторов Farside. В то время как GBTC зарегистрировал чистый отток в размере 358 миллионов долларов, биткоин-ETF BlackRock IBIT зарегистрировал чистый приток в размере 233 миллионов долларов.
Известный биткоин-аналитик Вилли Ву пролил свет на заметное несоответствие между биржевыми фондами (ETF) и инвесторами, осуществляющими самостоятельное хранение, на фоне недавних колебаний рынка. Анализ Ву показывает значительную разницу в инвестиционном поведении во время рыночного спада, особенно в отношении оттока средств из ETF и чистого притока в сеть Биткоин.
Во время первоначального падения инвесторы ETF продемонстрировали реакционную позицию, выведя из ETF около 1,6 миллиарда долларов. Напротив, в сети Биткоин общий чистый приток составил $1,1 млрд, что указывает на существенный приток капитала от инвесторов, осуществляющих самостоятельное хранение.
С другой стороны, некоторые аналитики рынка продолжают оптимистично относиться к биткоин-ETF, отмечая, что отток GBTC является временным явлением. Эти аналитики полагают, что институциональные покупки только начались и что в ближайшие 1-2 года может появиться более 100 миллиардов долларов в биткоин-ETF.
Восстановится ли спрос на биткойн-ETF?
Генеральный директор CryptoQuant Ки Ён Джу заявляет, что нынешнее замедление чистых притоков биткоин-спотовых ETF указывает на замедление спроса на эти инвестиционные инструменты. Однако он предполагает, что эта тенденция потенциально может измениться, если цена Биткоина приблизится к критическому уровню поддержки.
Дальнейшие идеи, предоставленные Джу, подчеркивают поведение новых китов на рынке, особенно тех, которые идентифицированы как покупатели ETF. Эти новые участники установили базовую стоимость цепочки в размере 56 000 долларов США, что потенциально может повлиять на динамику рынка.
Оценивая исторические данные, он отметил, что коррекции на бычьих рынках обычно влекут за собой максимальную просадку примерно в 30%. Кроме того, он определяет максимальную болевую точку в $51 000, предполагая, что это порог, при котором настроения рынка могут значительно измениться. Данные JPMorgan также показывают, что Биткоин в настоящее время находится в категории «перекупленности» и ожидает здоровой коррекции.