На этой неделе Биткоин впервые с прошлого месяца подорожал выше 48 тысяч долларов. Рост не является случайным прыжком – по крайней мере, на этом настаивают аналитики Glassnode. Восходящий тренд якобы формируется вполне устойчиво, о чём свидетельствуют метрики реализованной капитализации. Рассказываем об этом и других аргументах экспертов подробнее.
Напомним, реализованная капитализация рассчитывается как произведение последней цены при перемещении монет на их количество. То есть показатель позволяет исключить из учёта биткоины, которые давно не перемещались, поскольку они учитываются по куда более низкой цене.
В целом реализованная капитализация даёт более чёткое представление о финансовых потоках на рынке, ведь она не размывает показатели из-за старых действий с монетами, которые в том числе уже могут быть потерянными.
Потерянные биткоины
Что будет с курсом Биткоина?
Ведущий аналитик Glassnode Джеймс Чек заявил, что реализованная капитализация Биткоина выросла на 50 миллиардов долларов с октября. По его словам, данный тренд говорит о явном притоке новых средств в индустрию. Соответственно, инвесторы активно связываются с нишей цифровых активов, ощущая перспективы её дальнейшего роста.
Реализованная капитализация Биткоина
Также эксперт отмечает постоянный прирост по хешрейту Биткоина – сеть главной криптовалюты становится всё более защищённой с каждым днём. К тому же именно в этом году показатель установил исторический максимум на уровне 707 экзахешей в секунду. Отметка была достигнута 13 января.
Изменения хешрейта Биткоина
На данный момент объём переводов в сети Биткоина достигает 7.1 миллиарда долларов. Этот показатель близок к своему историческому максимуму, установленному в ноябре 2021 года.
Чек отметил, что игра на долгий срок начинает приносить свои плоды для инвесторов. Вот его реплика по данному поводу.
Более 90 процентов когда-либо приобретённых биткоинов сейчас можно продать в плюс. Жёсткая работа по покупке и удержанию Биткоина в период медвежьего кризиса приносит свои результаты.
Эксперт говорит о покупке перспективных криптовалют во время медвежьих трендов, то есть этапов обвала рынка криптовалют. По состоянию на сегодня последним наиболее подходящим временем для покупки цифровых активов был конец 2022 года, когда ниша переживала существенный обвал из-за коллапса криптобиржи FTX. Подобные покупки обычно оказываются наиболее эффективным способом заработка на росте крипты по мере наступления буллрана, то есть этапа роста.
Перемещение ценности в сети Биткоина
Согласно данным источников Decrypt, общая прибыль для всей сети криптовалюты составляет 448 миллиардов долларов. Впрочем, в эту цифру также включены монеты, которые давно не перемещались и в том числе считаются утерянными.
При этом не вся прибыль распределена среди «китов». Более чем 1.37 миллиона BTC находятся на кошельках так называемых креветок, то есть инвесторов с балансом до 1 BTC.
Баланс «креветок»
Хотя крупнейшие инвесторы, на кошельках которых есть более тысячи BTC, также проявляют активность. В частности, за первый месяц 2024 года такие пользователи накопили 76 тысяч BTC в эквиваленте 3 миллиардов долларов.
Объём биткоинов на кошельках крупнейших инвесторов
Тем временем около 2.8 миллиона адресов теперь владеют BTC на сумму более 10 тысяч долларов. Вот соответствующий график.
Количество адресов с балансом на сумму более 10 тысяч долларов
Наконец, приток и отток BTC с бирж вырос до 3 миллиардов долларов в день, что свидетельствует об увеличении краткосрочного интереса к активу. С момента запуска ETF они уже выдали более 2.2 миллиарда долларов чистого притока средств.
При этом новые Биткоин-ETF в США стали крайне популярными – это подтверждает статистика аналитиков K33 Research. По их данным, 9 биржевых фондов, запущенных 11 января 2024 года, накопили на своих кошельках более 200 тысяч BTC на 9.5 миллиарда долларов, сообщает The Block.
В их число даже не входит фонд от Grayscale под названием GBTC, который до конвертации в ETF был крупнейшим Биткоин-трастом рынка. Иначе говоря, у него уже есть клиенты и активы под управлением, в связи с чем аналитики не учитывают показатели данного инвестиционного продукта.
Для сравнения: спотовые ETF сейчас владеют почти 1 процентом от общего объёма монет в 21 миллион BTC. Это больше, чем 190 тысяч BTC под управлением MicroStrategy, которая является крупнейшим держателем BTC среди публично торгуемых компаний. Это также больше запасов всех майнеров Биткоина вместе взятых.
Лидером рейтинга по темпам роста среди новых ETF стал продукт IBIT от крупнейшей инвестиционной компании мира BlackRock, в основе которого сейчас находится чуть меньше 4 миллиардов долларов. Второе место также занимает криптовалютный ETF — на этот раз FBTC от Fidelity.
Стоит отметить, что для выборки использовались данные о 5535 биржевых фондах, запущенных на протяжении последних 30 лет. Соответственно, данные результаты действительно являются важным достижением.
Рейтинг ETF по темпам роста за первый месяц торгов
А вот активы фонда GBTC компании Grayscale с момента его превращения в ETF упали почти на 25 процентов – с 619 тысяч BTC на 28.8 миллиарда долларов до 469 тысяч BTC на 21.8 миллиарда. Продажи со стороны владельцев акций биржевого фонда замедляются, то есть давление на рынок постепенно снижается.
Поводы для вывода средств из ETF под тикером GBTC действительно есть. Прежде всего, речь идёт о слишком высоких комиссиях за взаимодействие с биржевым фондом от компании Grayscale. Они составляют 1.5 процента, тогда как показатель BlackRock составляет 0.25 процента. Разница в данном случае достигает 6 раз.
Руководитель компании BlackRock Ларри Финк
В целом аналитики ждут дальнейшего увеличения спроса на цифровые активы. Этому будет способствовать приближающийся халвинг в сети Биткоина, который по традиции напоминает людям о фиксированном предложении первой криптовалюты вместе с её ограниченными темпами эмиссии, а также перспектива улучшения ситуации в мировой экономике. Всё же представители ФРС США планируют снизить базовую процентную ставку в 2024 году трижды.